Modélisation et estimation de l'effet lead-lag

Abstract

Il est communément admis en finance que le comportement d'un actif à une date donnée peut avoir une grande influence sur celui d'un autre à une date ultérieure. On parle alors d'actif "leader" et d'actif "suiveur" ("lagger" en anglais). Dans cet exposé, on proposera un modèle simple permettant de définir la notion de "lead-lag" entre deux actifs. Dans ce modèle, on étudiera le problème de l'estimation du paramètre de "lead-lag", notamment lorsque les dates d'observations sont asynchrones.